Der Uran-Bullenmarkt ist offiziell in vollem Gange.

Die Uranpreise sind in den letzten 3 Jahren um das 2,4-fache gestiegen und haben seit dem 1. Januar 2023 um über 49% zugenommen, mit Höchstständen, die seit 12 Jahren nicht mehr gesehen wurden.¹

Quelle: tradingeconomics.com (31. Okt. 2023)

Einer der langfristigen Treiber hinter dem Boom ist das, was die Financial Times als die „globale Renaissance der Kernenergie“ bezeichnet.²

Die Uran-Nachfrage steigt, da Nationen ihre Kernkraftkapazitäten erhöhen, um ihre Klimaziele zu erreichen. Das schließt sogar langjährige Atomkraftgegner wie Finnland ein, die kürzlich ihre Haltung geändert haben und nun pro Kernkraft sind… was Spanien, Belgien, Schweden und andere auch zum Umdenken veranlassen könnte.³

Die Nachfrage nach Uran aus Kernreaktoren wird sich nun bis 2030 um 28% und bis 2040 fast verdoppeln,⁴ wenn die weltweite Kernkraftkapazität um 76% steigt.⁵

Aber dann gibt es Lieferprobleme.

Urans 10-jähriger Bärenmarkt führte zu Unterinvestitionen in Bergbauprojekte, wobei die globale Uranproduktion von 2016 bis 2020 um 25% zurückging.⁶

Und seit der Invasion der Ukraine meiden Länder Russland als ihren Uranlieferanten und wenden sich an politisch stabile Regionen für die Versorgung. Dazu gehört auch die Ukraine. Sie unterzeichnete Anfang 2023 einen 12-Jahres-Liefervertrag mit dem weltgrößten Uranproduzenten, der kanadischen Cameco Corporation (Marktkapitalisierung: 17,72 Milliarden $).⁷

Der Cameco-Deal ist eine großartige Nachricht für umliegende Unternehmen in der erstklassigen Athabasca-Becken-Uranjurisdiktion Kanadas, insbesondere für Junior-Bergbauunternehmen mit viel Potenzial, wie Cosa Resources Corp. (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU)… dazu gleich mehr.

Die Versorgung wird auch durch strategische Lagerbildung eingeschränkt. Insbesondere der Sprott Physical Uranium Trust ist auf einer Einkaufstour, die ihre Uranbestände in den letzten 2 Jahren mehr als verdoppelt hat und kein Zeichen einer Verlangsamung zeigt.⁸

Es gibt noch weitere Gründe, warum erwartet wird, dass die Uranpreise weiter steigen:

• • • Kernenergie wird aufgrund steigender Erdgaspreise (erwarteter Anstieg um 24% im Jahr 2024) noch attraktiver.⁹
    • Die 2 größten Uranproduzenten der Welt – Cameco und Kazatomprom – sind derzeit bis 2027 ausverkauft.¹⁰
    • Cameco kündigte kürzlich Kürzungen der Uranproduktion für 2023 um 2,7 Millionen Pfund an.¹¹

Wenn man alles zusammenfasst, haben Uranbergbauunternehmen am meisten zu gewinnen, insbesondere wenn ihr Aktienkurs viel Raum für Wachstum hat, so wie Cosa Resources Corp. (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU).

Bewährte Entdecker in einer bewährten Region

Cosa Resources Corp. (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU), das erst im August dieses Jahres mit dem Handel auf dem OTCQB-Markt¹² und im Oktober an der TSX Venture Exchang¹³ begann, hat eine außergewöhnliche Hintergrundgeschichte.

Ihr Team hat in den letzten 15 Jahren eine nahezu unübertroffene Erfolgsbilanz bei großen Entdeckungen im fruchtbaren Athabasca-Becken Kanadas, sowohl auf technischer als auch auf Unternehmensebene.

Das umfasst umfangreiche Beteiligungen bei Unternehmen wie IsoEnergy (Marktkapitalisierung: 301,31 Millionen $), Denison Mines (Marktkapitalisierung: 1,40 Milliarden $) und NexGen Energy (Marktkapitalisierung: 2,97 Milliarden $).

Der Vorsitzende von Cosa, Steve Blower, war VP für Exploration bei IsoEnergy, als sie 2018 ihre Hurricane-Lagerstätte entdeckten (angezeigte Mineralressourcen: 48,61 Millionen Pfund Uran)¹⁴. Dann half er 2021 bei 92 Energy, ihre GMZ-Zone zu entdecken.¹⁵

Jetzt sucht er die nächste große Uranentdeckung, also hat er ehemalige IsoEnergy-Allstars wieder zusammengebracht, um das Team von Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) zu bilden.

Dazu gehört Keith Bodnarchuk als President & CEO. Während seiner Zeit bei IsoEnergy im Bereich Unternehmensentwicklung stieg deren Aktienkurs von etwa 0,30 $ auf 6,00 $.

Andy Carmichael, VP of Exploration, war ebenfalls VP of Exploration bei IsoEnergy, als sie 2022 den Fund mit dem höchsten angezeigten Ressourcengrad von 34,5% Uran in der Geschichte des Athabasca-Beckens verkündeteten.

Jetzt hat dieses Team das umfangreiche Landpaket zusammengestellt, das sich zu 100% im Besitz von Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) (>160.000 Hektar; >395.368 Acres) befindet und eine stetige Pipeline von Projekten mit hohem Potenzial bietet. Noch besser, es befindet sich im Herzen des Athabasca-Beckens und der fast 1 Milliarde Dollar schweren Uranindustrie Saskatchewans, durch die Kanada 2022 zum weltweit zweitgrößten Produzenten wurde.¹⁶

Dies ist ein Team, das seit 2017 über 700 Millionen Dollar an Kapital aufgebracht hat, einschließlich der privaten Platzierung von Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) über 5,5 Millionen C$ im Juni 2023, die größtenteils von Uranfonds übernommen wurde.¹⁷ Das bedeutet, dass das Unternehmen problemlos für sein bevorstehendes Winterbohrprogramm und die Projekte bis ins Jahr 2024 finanziert ist.

Ihr Timing könnte nicht besser sein. Mit Uran am Anfang eines langfristigen Bullenmarktes ist Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) eine frische neue Uran-Explorationsgeschichte, angeführt von einem Team von Profis mit nachgewiesener Fähigkeit, Uran zu finden, und die wissen, wie man erheblichen Wert für Aktionäre generiert.

Langfristige Uran-Nachfrage & Verknappung

Kernenergie erzeugt bereits 10% des weltweiten Stroms.¹⁸ Aber Treibhausgasemissionsziele und die globale Renaissance der Kernenergie werden den Nuklearsektor größer als je zuvor machen.

Die derzeitigen globalen Investitionen in die Kernkraft umfassen sowohl die Verlängerung der Lebensdauer bestehender Anlagen als auch den Bau neuer Reaktoren und kleiner modularer Reaktoren (SMRs), die einfacher und kostengünstiger zu bauen sind. Infolgedessen wird erwartet, dass die Nachfrage nach Uran in Kernreaktoren bis 2040 nahezu verdoppelt wird.¹⁹

Hinzu kommt die Angebotsverknappung durch physische Investitionen. Der Sprott Physical Uranium Trust (TSX:U.UN) (OTC:SRUUF) ist der weltweit größte und einzige börsennotierte physische Uranfonds. Er hat seine Uranbestände in den letzten 2 Jahren mehr als verdoppelt. Sie erreichen nun 62,6 Millionen Pfund²⁰ mit einem Gesamtnettowert von 5,119 Milliarden Dollar.²¹

 

Aber erwarten Sie nicht, dass Sprott in absehbarer Zeit zurückstecken wird. Sein CEO, John Ciampaglia, geht davon aus, dass dieser Uran-Bullenmarkt noch mehrere Jahre andauern wird.²²

Kanadas & Cosas Antwort auf wachsende Nachfrage und Angebotsbeschränkungen

Kanadas Antwort ist Saskatchewan, wo das gesamte Uran des Landes produziert wird.²³

Es ist auch die Heimat des Athabasca-Beckens, dem weltweit ergiebigsten Gebiet für Uranexploration, mit den weltweit höchstgradigen Lagerstätten.

Das Becken umfasst die beiden weltweit höchstgradigen Uranminen, beide betrieben von Cameco (TSX:CCO):

• • • McArthur River – das weltweit größte hochgradige Uranvorkommen:²⁴ Bisher wurden 535 Millionen Pfund Uran produziert; Nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven von 275 Millionen Pfund U3O8 (Camecos Anteil)²⁵
    • Cigar Lake Mine: Bisher wurden 105 Millionen Pfund Uran produziert; Nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven von 84,4 Millionen Pfund U3O8 (Camecos Anteil)²⁶

Das Athabasca-Becken ist auch der Standort des Landportfolios von Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU).

Wenn man ihr ideal gelegenes Landportfolio, das bewährte Team und den niedrigeren Aktienkurs kombiniert, ist es verständlich, dass die Aktie von Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) im Vergleich zu ihren Nachbarn im Athabasca-Becken bisher in diesem Jahr eine bessere Performance gezeigt hat, obwohl diese alle den Vorteil etablierter Ressourcenschätzungen haben:

• • • Cosa Resources: Plus 82%
    • Cameco: Plus 67%
    • Uranium Energy Corp: Ülus 51%
    • NexGen Energy: Plus 41%
    • Denison Mines: Plus 36%
    • IsoEnergy: Plus 29%

Das lässt einen darüber nachdenken, was mit der Aktie von Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) geschehen wird, wenn sie in Kürze ihre ersten Explorationsbefunde veröffentlichen und dann zur bodengestützten Exploration übergehen.

 

Der nächste logische Mega-Trend im Athabasca-Becken

Die untenstehende Karte zeigt, wie Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) sich 100% Eigentum an 11 Uran-Explorationsgrundstücken in der ertragreichen Athabasca-Beckenregion gesichert hat, die insgesamt über 160.000 Hektar (>395.368 Acres) umfassen.

Die Karte zeigt auch das Muster der hochgradigen Uranfunde der Region: Die langen, nordostwärts verlaufenden Uran-Korridore entlang der Ostseite des Beckens.

Die Ostseite beherbergt alle derzeit produzierenden Minen, einschließlich Cigar Lake und MacArthur River, sowie eine enorme Menge an Infrastruktur und Zugangsmöglichkeiten. Aber sie ist auch umfassend erkundet, was es weniger wahrscheinlich macht, dass jemand das nächste riesige Vorkommen entdeckt.

Deshalb hat Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) strategisch Projekte im nächsten logischen Bereich erworben: In der Cable Bay Shear Zone (wie in der untenstehenden Karte zu sehen)

Das Expertenteam von Cosa betrachtet die Cable Bay Shear Zone als den potenziell letzten großen nordöstlichen Trend im Becken ohne eine bedeutende Entdeckung. Es ist auch der am wenigsten erkundete Bereich, mit nur 15 gebohrten Löchern im Ursa-Projekt von Cosa, aufgrund der begrenzten Budgets früherer Forscher. Einige dieser Bohrungen trafen jedoch auf Uran mit einiger Struktur, was ein Zeichen dafür ist, dass es sich um einen fruchtbaren Trend handelt, wenn man seine Größe betrachtet.

Kurz gesagt, es ist ein hoch aussichtsreiches und deutlich untererforschtes Analogon zu früheren und derzeit produzierenden Uran-Korridoren im östlichen Athabasca-Becken.

Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) erlangte die Kontrolle über 60 km (37 Meilen) der Cable Bay Shear Zone, indem sie ihr Flaggschiff-Projekt Ursa zusammensetzten. Ursa liegt 45 km (28 Meilen) westlich der McArthur River Uranmine und umfasst eine Fläche, die in etwa der von Cigar Lake bis hinunter zum McArthur River entspricht.

Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) hat im dritten Quartal 2023 luftgestützte Geophysik (MobileMT) in ihrem Ursa-Projekt abgeschlossen. Die Firma veröffentlichte am 1. November eine Mitteilung und betonte, dass mehrere hochprioritäre Zielgebiete identifiziert wurden, von denen keines durch historische Bohrungen getestet wurde.

Gleichzeitig treibt das Unternehmen auch sein Orion-Projekt voran, von dem sie glauben, dass es eine Fortsetzung des Larocque-Trends (Heimat der Hurricane-Lagerstätte) ist, der sich von Nordosten herab erstreckt (wie in der untenstehenden Karte zu sehen).

Orion liegt 45 km (28 Meilen) von der McArthur River und 29 km (18 Meilen) von der Uranmine Cigar Lake entfernt. Es umfasst auch eine interpretierte Erweiterung des Uran-Korridors, wo IsoEnergy 2018 ihre hochgradige Hurricane-Lagerstätte entdeckte (angezeigte Mineralressourcen von 48,61 Millionen Pfund Uran).³²

Wie bei ihrem Ursa-Projekt hat Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) auch bei Orion luftgestützte Geophysik (MobileMT) abgeschlossen und dabei ein sehr vielversprechendes Zielgebiet identifiziert.

Pipeline von wertsteigernden Projekten

Während ihrer Zeit bei IsoEnergy stellte das Team von Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) fest, dass die Hurricane-Entdeckung nicht aus einem der ersten Projekte von IsoEnergy kam.

Deshalb hält das Team heute eine Pipeline von Explorationsprojekten für Cosa bereit und übernimmt systematisch die Kontrolle über das Land um ihre Top-Projekte herum.

Zusätzlich zu ihren Eclipse- und Polaris-Projekten umfassen die weiteren 100%igen Projekte des Unternehmens:

• • • Astro: Fortsetzung vieler der mit Ursa verbundenen Trends.
    • Helios: Ein langer Trend des Wares-Uranvorkommens und enthält einen Teil der großflächigen Grease River Shear Zone.
    • Orbit: Stellt einen langen Trend von Struktur und Veränderung dar, die Schlüsselkomponenten eines Uranvorkommens sind.
    • Charcoal & Castor: Vertreten prominente magnetische Tiefanomalien, die sich nordöstlich von oder parallel zu denen erstrecken, die die Eagle Point Mine beherbergen.

Das bedeutet, dass Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) insgesamt über 11 Projekte verfügt, von denen jedes das Potenzial hat, die nächste große Uranentdeckung im Athabasca-Becken zu liefern.

Fortgeschrittene Technologie & bevorstehende Explorationspläne

Die auf dem Ursa-Grundstück von Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) gebohrten Löcher wurden abgeteuft, bevor die heutigen modernen Geophysiktechnologien verfügbar waren. Infolgedessen verfehlten viele dieser Bohrungen ihre beabsichtigten Ziele.

Um diesen Fehler nicht zu wiederholen, nutzte das Unternehmen luftgestützte MobileMT Elektromagnetik(EM)Technologie über seinen Ursa- und Orion-Projekten, um die Vorteile der Tiefenbildgebung der Erde zu nutzen.³³

Mit MobileMT kann Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) tiefere Anomalien erkennen, die indirekt auf Zielgebiete für Uranvorkommen ähnlich Cigar Lake, MacArthur River oder Hurricane hinweisen, sowie in Sandstein gehostete Anomalien, die mit hydrothermalen Alterationssystemen in Verbindung stehen könnten.

Die nächsten Schritte des Unternehmens, um ihr Flaggschiff-Projekt Ursa aktiv voranzutreiben, umfassen Bodengeophysik im vierten Quartal 2023, um die Vorbereitungen einer Bohrkampagne zu verfeinern, die für Anfang 2024 geplant ist.

Pläne zur Weiterentwicklung ihrer anderen Projekte im Jahr 2024 umfassen luftgestützte MobileMT EM-Umfragen für Helios, Astro und Orbit sowie Gravitationsforschungen für Castor und Charcoal. So lassen sich später Bohrziele priorisieren.

Robuste Kapitalstruktur mit erheblichem Besitz von Insidern und strategischen Investoren

Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) ist gut kapitalisiert (5,5 Millionen C$ in bar) und hat eine sehr straffe Aktienstruktur.

Quelle: Investorenpräsentation von Cosa Resources

Es bietet auch eine Sicherheit für Investoren in Form von erheblichem Engagement des Managements und der Berater im eignen Unternehmen (~24% des Besitzes) sowie Fonds und strategischen Investoren, die den Wert und das Potenzial des Teams und der Projekte des Unternehmens erkennen (~21% des Besitzes).

Erfolgsbilanz der Wertschöpfung

Wie wir bereits gesehen haben, hat das Führungsteam von Cosa Resources (TSXV:COSA) (OTCQB:COSAF) (FSE: SSKU) wesentliche technische und unternehmerische Beiträge zum Aufbau erfolgreicher Bergbauunternehmen und zur Entdeckung großer Uranvorkommen im Athabasca-Becken geleistet.

Hier erfahren Sie mehr über die Errungenschaften der führenden Mitglieder des Teams.

Haftungsausschluss